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銀行系基金公司將擴容 提高資管能力或成為最大難題

銀行系基金公司將擴容 提高資管能力或成為最大難題

2020年05月19日 10:00 來源:中新經緯參與互動參與互動

  中新經緯客戶端5月19日電(魏薇 實習生杜倫慧) 5月15日,中國證監會主席易會滿在“5·15全國投資者保護宣傳日”活動上提到,要積極創造條件暢通各類資金尤其是中長期資金入市渠道,將繼續推進商業銀行發起設立基金管理公司。

  業內人士表示,讓銀行設立基金公司有利于金融行業經營的規范化,而對于有望設立基金公司的中型以上銀行來說,如何提高資管能力將成最大挑戰,與此同時,隨著更多銀行系基金公司入場也會加大行業競爭力度。

  15家銀行系基金公司管理規模占比近四分之一

  Wind統計數據顯示,目前合計有148家擁有公募基金管理資格的公司(含券商、保險資管公司),其中銀行系基金公司僅15家。最早成立的銀行系基金公司可以追溯至15年前。

  2005年2月20日,中國人民銀行、銀監會和證監會聯合發布《商業銀行設立基金管理公司試點管理辦法》,鼓勵商業銀行采取多元化股權方式設立基金管理公司。該《管理辦法》的實施使得銀行系基金公司正式出現在公募基金行業之列。

  在此背景之下,2005年,工商銀行、交通銀行、建設銀行這三大國有銀行率先成立基金公司,分別對應工銀瑞信基金、交銀施羅德基金、建信基金,這三家基金公司成為了首批銀行系基金公司。

  第二批銀行系基金公司成立于2006年至2008年,包括2家國有銀行、3家頭部股份制銀行和1家外資行。其中,農業銀行成立農銀匯理基金,浦發銀行發起設立浦銀安盛基金、中國民生銀行發起設立民生加銀基金,此外之前已成立的中銀基金和招商基金也進行股權變動,引入銀行股東,從而成為中國銀行和招商銀行旗下的基金公司。同時,中歐基金引入外資銀行股東意大利意聯銀行。

  第三批銀行系基金公司成立于2013年,總共成立了5家,除了興業銀行成立的興業基金之外,主要是城商行設立基金公司,包括北京銀行的中加基金、上海銀行的上銀基金、寧波銀行的永贏基金以及南京銀行的鑫元基金。

  2016年,恒生前?;鸪闪?,該公司由香港恒生銀行控股。自此之后,銀行系基金公司再無設立的消息。

  盡管數量上占比較低,但銀行系基金公司的發展速度迅猛。截至發稿時,15家銀行系基金公司合計管理的基金規模近3.7萬億,在公募基金行業規模占比近四分之一。

  除較晚成立的恒生前?;?,規模排名比較靠后,其他銀行系基金公司在行業內規模都比較靠前。

  據同花順數據顯示,截至5月18日,規模前20的基金公司中,銀行系基金公司占據了5席,分別是建信基金、工銀瑞信、招商銀行、中銀基金和交銀施羅德。

  銀行系基金公司規模及成立時間 數據來源:同花順 制圖:實習生杜倫慧

  監管意在混業經營規范化、透明化

  縱觀銀行系基金公司成立的歷程看來,不難發現,商業銀行設立基金公司的步調在逐漸放緩,2013年之后僅成立了一家。時隔多年,商業銀行成立發起基金管理公司的大門為何再次敞開?

  首創證券研究所所長王劍輝在接受中新經緯客戶端采訪時表示,讓銀行設立基金公司的政策動向,顯示出監管層對金融行業經營的態度,即希望更加透明與規范。

  他分析道,此前雖然銀行設立基金公司并不是很普遍,但是實際上多數銀行特別是中型以上的銀行在這方面都有所涉獵,可能通過各種各樣的方式來規避一些監管,或者說盡可能地使運營更為便利,這不利于系統風險的防控。

  國家金融與發展實驗室特聘研究員陳思杰也撰文指出,實際上,國內金融體系發展迅速、結構發生較大的變化,金融機構的功能邊界也逐漸模糊,造成金融微觀效率雖然高速提升但宏觀抗風險能力持續下滑。在混業經營的模式下,不能被監管判明的風險逐漸堆積。由于國內的監管模式為分業監管,在這樣的監管體系下,滋生了眾多所謂“通道業務”“包裝業務”,實際上這些業務本質瞄準的就是監管層的中間地帶,利用復雜的交易結構,使得監管存在空白,造成風險事件的發生。

  “與其讓它曲線混業經營,倒不如把這些略微有些邊緣化或者跨界的經營給合法化、規范化、透明化,從而有利于市場的健康發展?!蓖鮿x直言。

  他進一步表示,這種政策導向可以鼓勵更多的銀行拓展業務,即把原先的一些通道型的產品變成一個主動或被動的透明化的資產管理產品,這樣一來就可以給銀行客戶提供更多元化的服務。

  資產管理能力和人才培養或是最大難題

  “中型以上的銀行有可能設立基金公司,但是小型銀行設立的可能性不大?!蓖鮿x分析道,小型銀行的客戶基礎、營銷能力都不是很強,在資產規模、客戶渠道、資管能力各方面都不占優勢的情況下,不會貿然進入這個領域。

  在談到銀行設立基金公司所面臨的挑戰時,王劍輝表示,提高資產管理能力將會是銀行面臨的最大挑戰。

  王劍輝分析道,銀行客戶多、資產規模大,在銷售渠道和營銷方面有優勢,但是以前銀行理財產品大多數還是依賴于第三方管理,包括券商、基金公司等,如果銀行自己設立了基金公司,就需要自己承擔管理責任,但實際上銀行在資產管理技術層面上可能跟公募基金、券商資管還是有一定的差距,這就意味著銀行必須在管理能力上要有更多進步。

  他還表示,未來中國家庭財富管理的一個大方向就是從儲蓄轉化為資管服務,而且未來資產管理會向著多元化、差異化方向來發展,這就要求銀行系基金公司要更多從自身的客戶特點、資產特點來尋找比較有利的切入點。

  前海開源基金首席經濟學家楊德龍同樣認為,銀行系基金有著強大的股東背景,商業銀行具備大量的客戶資源,銀行也有渠道可以優先幫自己旗下的基金公司賣產品。

  “不過,銀行系基金公司設立初期,可能面臨人才困境。從歷史看,他的人才儲備不足,需要慢慢培養,或者從市場招攬人才?!睏畹慢埍硎?。

  此外,在業內人士看來,銀行系基金公司的入場無疑會對整個行業以及場內的非銀行系基金公司造成長遠影響。

  楊德龍告訴中新經緯客戶端,現在已經有140多家公募基金,如果設立更多銀行系基金公司,可能會加大這個行業競爭力度,從而實現優勝劣汰。那些真正有科研實力、有品牌、有渠道的基金公司才能做大做強,而小基金公司的生存空間會越來越小。 (中新經緯APP)

  (文中觀點僅供參考,不構成投資建議,投資有風險,入市需謹慎。)

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【編輯:蘇亦瑜】
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